IRB vira preferida do JPMorgan e ganha recomendação de compra

IRBR3 abriu a semana com força. As ações da IRB Re registraram uma arrancada sólida nesta segunda-feira (8) depois que o JPMorgan mudou completamente sua leitura sobre o papel. O banco elevou a recomendação de venda para compra e revisou o preço-alvo de R$ 54 para R$ 64, movimento que levou IRBR3 a saltar quase 10% na bolsa brasileira.

Mesmo com alta acumulada de 13% no ano, a ação ainda vinha entregando desempenho abaixo do Ibovespa e dos índices que reúnem empresas financeiras. A nova visão do banco americano, por outro lado, reacendeu o interesse do mercado.

Por que o JPMorgan ficou mais otimista com IRBR3?

Os analistas destacam que a combinação de múltiplos atrativos e perspectivas firmes de crescimento dos lucros pesou na decisão. A companhia negocia a 5,5 vezes o lucro em caixa, com projeção de expansão anual de aproximadamente 16% entre 2025 e 2027 — ritmo que, na prática, reforça o potencial de reprecificação.

Outro ponto que chamou atenção foi o indicador preço sobre valor patrimonial. IRBR3 é negociada a 1,3 vez, enquanto o retorno sobre patrimônio projetado varia entre 23% e 24%. Para o JPMorgan, esse conjunto sugere que o mercado ainda não precificou totalmente a melhora operacional.

Novo preço-alvo e expectativa de dividendos maiores

O banco também revisou para cima o potencial de remuneração ao acionista. O preço-alvo de R$ 64 considera, principalmente, a chance de dividendos mais robustos, impulsionados pelo capital excedente e pelo uso dos benefícios fiscais disponíveis.

No fechamento do pregão, IRBR3 encerrou o dia cotada a R$ 52,94, avanço de 10,68% e um sinal claro de que a mudança do JPMorgan mexeu com o humor do mercado.